IV (Implied Volatility)
내재 변동성
옵션 가격에 반영된 미래 변동성 기대치. 옵션 시장이 예상하는 향후 가격 흔들림.
정의
옵션 가격에서 역산한 향후 일정 기간의 가격 변동성 기대치. Black-Scholes 모형에 옵션 시장가를 입력하면 IV가 도출됩니다. 실적 발표·FOMC 같은 이벤트 직전에 IV가 급등하고, 이벤트 직후 급락하는 현상이 변동성 압착(volatility crush). 월마낙은 IV 데이터를 사실로 보도하며 행동 권유로 쓰지 않습니다.
의미와 배경
실적 발표를 앞두고 IV가 높을수록 시장이 발표 후 더 큰 폭의 주가 변동을 가격에 반영하고 있다는 뜻. 실제 변동이 그 폭보다 크면 옵션 매수자가, 작으면 매도자가 이익.
사용 예
엔비디아 1분기 실적 발표 1주 전 30일물 IV는 38%로, 옵션 시장이 ±9% 변동을 가격에 반영했다.
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