이브닝 프리뷰: 오라클 실적·5월 CPI 동시 주목
전날 AI 밸류에이션 부담과 이란 재공습이 겹치며 기술주가 일제히 밀렸다. 오늘 밤(KST)은 오라클 실적 발표와 5월 소비자물가지수(CPI) 결과가 나란히 대기 중이다.
$ORCL$SMCI$AAPL$NVDA
$NVDA 엔비디아
AI GPU 시장 절대 우위. H100·H200·Blackwell 데이터센터 칩, 차세대 AI 인프라 표준.
사업 개요
엔비디아(NVDA)는 AI 가속기(GPU) 시장의 절대 우위 사업자입니다. 데이터센터·게이밍·자율주행·전문가 시각화 4개 사업부로 구성되지만, 매출의 88%(2025년 기준)가 데이터센터 GPU에서 나옵니다. H100·H200·B100·B200·Rubin으로 이어지는 18개월 제품 주기를 유지하며, MSFT·AMZN·GOOGL·META 4대 하이퍼스케일러가 캡티브 고객. HBM 메모리는 SK하이닉스에서 70%+ 조달, 첨단 패키징은 TSMC CoWoS에 의존하는 구조라 한국·대만 공급망과 직결됩니다. 분기마다 ±5–10% 변동성을 동반하는 실적 발표가 미국 증시 전체 모멘텀을 결정합니다.
서학개미가 챙겨야 할 포인트
- 분기 실적: 데이터센터 매출 + 다음 분기 가이던스 + 매출총이익률(75%+ 유지 여부)
- 중국 H20·H100 후속 칩 수출 통제 정책 (미·중 협상 흐름)
- TSMC CoWoS 캐파 증설 페이스 (AI GPU 출하 1차 병목)
- HBM3E 12단 / HBM4 인증 시점 (SK하이닉스 ↔ 엔비디아)
- GTC 컨퍼런스 (3월) 신제품 로드맵 발표